海光信息“吞并”中科曙光预案出炉 现金选择权太“鸡肋”？业内人士：企业不想大量现金流出

A股三大股指6月10日开盘(kāipán)涨跌互现。早盘指数分化，沪指在银行股走强下表现较强(jiàoqiáng)。午后两市快速下挫，沪指更是一度跌1%。 从盘面上看，TMT行业全线调整，半导体、算力、AI应用、金融科技、消费电子概念股(gàiniàngǔ)跌幅靠前。离境(líjìng)退税、稀土永磁、种业题材午后逆势上涨；新消费、创新(chuàngxīn)药概念股活跃。 至收盘，上证综指跌0.44%，报(bào)(bào)3384.82点(diǎn)；科创50指数跌1.47%，报982.9点；深证成指跌0.86%，报10162.18点；创业板指跌1.17%，报2037.27点。 Wind统计显示，两市及北交所共(gòng)1260只股票(gǔpiào)上涨，4034只股票下跌，平盘有118只股票。 沪深两市成交总额14153亿元，较前一交易日的(de)12864亿元增加1289亿元。其中，沪市成交5574亿元，比上(bǐshàng)一交易日5119亿元增加455亿元，深市(shēnshì)成交8579亿元。 两市及北交所共有79只(zhǐ)(zhǐ)股票涨幅在9%以上，10只股票跌幅在9%以上。 银行股逆市走强，医药生物(shēngwù)继续走强 在板块(bǎnkuài)方面，银行(yínháng)(yínháng)股逆市走强，南京银行（601009）、兴业银行（601166）、江苏银行（600919）、成都银行（601838）、中信银行（601998）纷纷创出历史新高，民生银行（600016）、浙商银行（601916）等涨超(zhǎngchāo)2%。 医药生物继续走强，赛升药业（300485）、浩欧博（688656）、翰宇药业（300199）、澳洋(àoyáng)健康（002172）、昂利康（002940）等近(jìn)10股涨停或涨超(chāo)10%。 港口和海运股(gǔ)午后(wǔhòu)大幅拉升，南京港（002040）、连云港（601008）、宁波海运（600798）、宁波远洋（601022）等涨停(zhǎngtíng)。 计算机板块领跌两市，退市龙宇（603003）跌超30%，新致(xīnzhì)软件（688590）、中科(zhōngkē)信息（300678）、慧博云通（301316）、石基信息（002153）、品高股份(gǔfèn)（688227）、鸿泉(hóngquán)物联（688288）等跌超5%。 国防(guófáng)军工表现不佳(bùjiā)，捷强装备（300875）、迈信林(màixìnlín)（688685）跌超9%，中科海讯（300810）、四创电子（600990）、航天南湖(nánhú)（688552）、晨曦航空（300581）、天箭科技（002977）等跌超4%。 半导体跌幅明显，润欣科技（300493）、乐鑫科技（688018）、翱捷科技（688220）、天德钰(yù)（688252）、海优新材（688680）等(děng)跌超(chāo)4%。 预计短期市场以稳步震荡上行(shàngxíng)为主 中原证券认为，5月(yuè)降准降息落地后，市场资金面整体处于宽松充裕状态。现阶段(xiànjiēduàn)货币政策尚有增量空间，预计(yùjì)将伴随外部环境变化(biànhuà)适时推出。财政政策则持续发力专项债和新质生产力领域，为经济高质量发展提供坚实后盾。市场预计美联储最早或于9月份进行下一次降息操作，海外流动性进一步宽松尚需等待(děngdài)。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及(yǐjí)外盘的变化情况。 财信证券认为，周一A股市场全天震荡(zhèndàng)走高，盘面上，市场热点快速轮动，个股涨多(zhǎngduō)跌少。中期来看，目前A股市场整体处于“924”行情以来的(de)上涨(shàngzhǎng)(shàngzhǎng)中继阶段，呈现宽幅震荡走势，后续增量政策再次出台期或将是市场走出趋势性行情的关键，重点观察7月底、9月底的政策出台窗口期。短期而言，近期市场情绪明显改善，叠加金融政策预期利好，预计在(zài)6月下旬前，市场仍有一定惯性上涨动能。在6月下旬后，需关注小微盘(xiǎowēipán)股的交易拥挤问题是否解决。 中信建投认为，当前A股市场在估值修复、盈利筑底(zhùdǐ)与风险偏好回暖的多重驱动下，正逐步走出情绪低谷，等待基本面进一步改善带来趋势性机会。微观层面，中证全指成份股净利润TTM同比中位数围绕25%中枢磨底。估值方面(fāngmiàn)，全市场仍处于历史偏低水平，资金情绪亦呈回暖趋势，对估值修复进行支撑。风格上，当前量价结构显示(xiǎnshì)小盘股具备阶段性优势，短期(duǎnqī)有望持续(chíxù)强势；中期随着(suízhe)宏观经济(hóngguānjīngjì)复苏，大盘风格有望接力(jiēlì)上行。在行业配置上，建议聚焦与宏观周期脱钩、具备“右侧逻辑”的结构性赛道。 天风证券认为，6月以稳应变，防守反击(fángshǒufǎnjī)。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资(tóuzī)主线(zhǔxiàn)降维为三个方向：Deepseek突破与开源引领的(de)科技AI+，消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，低估红利继续(jìxù)崛起。红利回撤(huíchè)常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用(yìngyòng)端和消费端的突破。消费板块(bǎnkuài)投资的核心(héxīn)因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。 中金公司认为，下半年市场波动率或前低后高(gāo)，指数有望前稳后(wěnhòu)升。展望下半年，不确定性主要来自外部挑战，仍需注重我国宏观政策应对。在不确定性明显消除前，指数或延续窄幅波动特征，考虑国际新秩序重构下我国基本面韧性，以及估值优势，预计A股下半年节奏上或为“前稳后升”，上行空间的打开(dǎkāi)取决于一揽子政策，尤其是财政政策能否继续发力支持复苏趋势延续。风格上，红利板块(bǎnkuài)配置(pèizhì)注重底仓价值和结构，成长风格聚焦高景气(jǐngqì)赛道。行业(hángyè)配置上，建议关注三条主线：1）产能周期视角下的机会，2）与经济周期和外部风险关联度(guānliándù)不高的高景气机会，3）分红(fēnhóng)确定性强的红利板块。 光大证券认为(rènwéi)，展望后市，今年以来，沪指处于区间震荡(zhèndàng)的格局，震荡的上沿在(zài)3400点附近(fùjìn)，接下来重点关注市场能否放量突破箱体上沿，再创年内新高。若中美贸易谈判取得更多的成果(chéngguǒ)，或将刺激指数成功向上(xiàngshàng)突破，并有望吸引更多的资金进场，推动市场继续走高。方向：固态电池概念。2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在苏州举办，或将刺激相关概念的炒作。 澎湃(pēngpài)新闻记者 徐宏文 (本文来自澎湃新闻(xīnwén)，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)